2010年，国内CPI持续高位运行，已经连续10个月出现负利率情况，市场人士预期11月CPI将会创下年内高点。随着2011年的日渐临近，许多普通百姓开始忧虑，在当前的复杂多变经济形势下，如何使自己手中的资产保值增值？“对抗通胀”已成为当前投资理财市场最为重要的关键词之一。

“目前国内通胀预期不断加大，银行储蓄存款缩水已是不争的事实，而股市的震荡使投资风险加剧，房地产调控政策更使大量资金从楼市中撤出。在防通胀的压力下，保险的需求会被激发，通胀及加息将促使保险公司的投资收益有上升的空间，2011年保险市场上分红险仍将是市场主流。”中国人寿相关人士表示。

国内首款返本后还收益的产品上市

进入12月份，国内各家保险公司纷纷推出新产品，为明年的“开门红”积极准备。记者在采访中发现，分红险依然是市场的大热产品。

12月22日，国内寿险龙头中国人寿在全国范围内高调推出一款个险新品——“福禄金尊”两全保险（分红型）。该产品除了具有传统分红保险的分红、累积生息、定期返还等基本功能外，还开创性地具有“返还后还收益”的新功能。也就是说该产品在约定年期返还本金之后，还可以领取生存金和分红直至终身。据了解，该产品是国内首款返本后还有收益的保险理财产品。此外，该产品还设计了较高的保障功能。如果投保人在一年内疾病身故，返还所交保费；祝寿金领取前疾病身故则按基本保额的2倍及所交保险费之和给付身故保险金；祝寿金领取前意外身故时按基本保额的5倍及所交保险费之和给付身故保险金；祝寿金领取后身故，则按基本保额的100%或合同现金价最高者给付身故保险金。中国人寿有关负责人表示，该产品是一款集子女教育、养老保障、理财规划、高额保障于一身的全能型产品。

除此之外，近期不少外资寿险也纷纷推出分红险新品。如中意人寿近期在个险渠道一口气推出两款新品“中意福满金生终身寿险（分红型）”和“中意福惠金生两全保险（分红型）”。友邦保险则推出了一款升级换代的教育金保险产品计划“友邦金色年华II”。恒安标准人寿则在经代渠道推出了一款“珍爱无忧重疾养老保障计划”。这些产品无一例外地都属于分红类产品。

业内人士表示，保险公司激战分红险市场，除了受资本市场波动的影响，新版会计准则的实施被视为保险公司调整市场策略的主因。新会计准则下，分红险基本上百分之百算作保费，而万能险和投连险只有极少的一部分计入保费，势必影响到市场份额，因此，保险公司冷落投连险、万能险，转而大力推动分红险销售，分红险必然成为市场主流。

抗通胀成最大亮点

随着全民理财时代的到来，传统型寿险产品受预定利率不超过2.5%限制，销量日渐萎缩，而包括投连险、万能险和分红险在内的投资性险种则大放异彩。但近两年，受全球金融危机影响，资本市场巨幅波动，让投连险、万能险收益缩水，而分红险本身具有的“保障＋理财”的双重功能，不仅使客户受益，也使保险公司具有大量的现金流。这种双赢的效果成为保险公司大力推动分红的主要原因。

中国人寿理财专家告诉记者，投连险在2008年的熊市中“元气大伤”，而万能险受结算利率影响收益普遍较低，使得分红险在2010年风光无限。随着保险资金投资渠道的进一步拓宽，资金量较大的保险资金有望找到更好的投资机会，分红险将由此获得更加稳健和可观的收益。公开资料显示，2010年在投连险与万能险保费普降的形势下，分红险占比不断加大，多家公司分红险保费占比超８０％，有些保险公司的分红险占比甚至达到90%以上。

此外，２０１1年的通胀预期有所加强，近期央行首度加息，而且随着CPI的高启，加息预期在不断增强。而分红险产品主要投资于与利率相关的产品，如债券、银行协议存款、大型基建项目等，投资风格较为稳健。通胀预期下，一旦加息，债券收益走高，将提高分红险的投资回报。从分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5%至5%左右，个别投资优秀公司更高。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI基本上不是问题。

作为首家在市场上推出分红险的寿险公司，中国人寿10年来累计实现分红险保费收入已达1万亿元。分红险保费规模稳步增长，也稳固了中国人寿在国内寿险市场上难以撼动的龙头地位。据统计，自中国人寿首家推出分红险以来，从2000年到2009年，中国人寿十年来分红险保费收入的年均增幅达到126.57%，10年间，累计实现分红险保费收入达到10591.38亿元。而作为国内最大的机构投资者，中国人寿也为广大客户带来了不菲的收益。据统计，从2004年到2009年，中国人寿已经为客户分配红利 620.7 亿元。

抗通胀+保障的全能型产品

考虑到目前市场的需求，中国人寿此次推出的“福禄金尊”两全保险（分红型），在设计产品时就进行了精准定位，充分地将对抗通胀+保障双重功能考虑其中。

据悉，该产品共体现出了五大特点。一、返本后还收益。60岁前（祝寿金领取前）每三年可以领取生存金，若客户选择60岁领取祝寿金,60岁（祝寿金领取日）返还所交保险费本金，返本后每年还可领取生存金、红利金；二、领取频率高。60前每三年按基本保额的15%领取生存金，祝寿金领取后每年按基本保额的6%领取生存金；三、抵御通胀强。返还后还有分红金领取，红利可以累积生息，生存金也可以累积生息，复利计息，有效应对通胀压力；四、保障范围广。无论祝寿金领取前后，身故金和意外保障金都很高；五、交费期间短。短期缴费，终身收益。